物流行业深度研究报告：电商快递的过去、现在、未来(24)

2）7 月经国务院同意，交通运输部、国家邮政局、国家发展改革委、人力资源社会保障 部、商务部、市场监管总局、全国总工会联合印发了《关于做好快递员群体合法权益保 障工作的意见》。
《意见》聚焦四大核心：保障合理的劳动报酬、完善社会保障增强社会认同、压实快递 企业主体责任、强化政府监管与服务。特别观察，针对保障合理的劳动报酬方面，《意 见》提出了制定派费核算指引、制定劳动定额、纠治差异化派费、遏制“以罚代管”等 四个方面的举措。
我们认为：《意见》的印发，再次强化了行业要坚持高质量发展的基本方向，提出的相应措施对于当前市场存在的一些不正当市场竞争、区域差异化派费、快递小哥合理劳动 报酬保障等问题针对性明确，有助于破解行业发展堵点问题，有助于促进快递市场竞争 秩序更加规范、快递行业发展更加稳健。
3）加盟制龙头公司陆续宣布 9 月 1 日起上调全网派费 0.1 元。
快递派费是快递发件网点支付给派件网点的派件费用，由于通达系快递为加盟制度，一 般由发件网点付给总部，总部根据全网及各区域具体情况进行条件，支付给派件网点（总 部代收代付），再由网点支付给快递员。
我们预计派费上调可传导至前端快递揽件价格。 派费上调带来的快递全链路成本刚性上涨，预计将有可能由加盟网点、总部、客户（终 端价）三方承担。基于目前加盟商网点的经营现状、加盟快递企业的网络成本构成和结 算方法下，我们预计快递派费的上调将传导至前端快递揽收价格同等幅度上调。
8 月单票收入数据看：申通外，各公司环比普升，顺丰单价连续 3 个月环比提升，圆通 8 月单价同比转正。 8 月顺丰单票 15.98 元，同比降 6.6%（自 19 年 9 月以来首次收窄至个位数，此前主要系 特惠产品放量带来的结构性影响）； 韵达 2.05 元，同比下降 3.3%，7 月曾同比增长； 圆通 2.13 元，同比增长 1%，申通 1.95 元，同比下降 7.6%。 环比看：行业单票环比提升 0.9%，顺丰环比提升 0.1%，连续三个月提升（较 5 月上涨 2.5%），圆通环比上涨 5.4%，韵达环比上涨 0.5%，仅申通环比下降 1%。