物流行业深度研究报告：电商快递的过去、现在、未来(25)

4）浙江省地方立法《浙江省快递业促进条例》
9 月 29 日，浙江省十三届人大常委会第三十一次会议审议通过《浙江省快递业促进条例》， 将于 2022 年 3 月 1 日起施行。这是全国首部以促进快递业发展为主题的地方性法规，对 经营服务规范以及从业人员权益保障等方面做了重要制度保障。

三、电商快递的未来：破局之路演绎

（一）行业格局演绎：均衡之路
前述我们分析中短期恶性价格战放缓的因素，而我们认为，从长期看，行业真正结束恶 性价格竞争还是要回归格局的真正优化，即达到相对均衡状态，各家公司均难以通过价 格手段抢到有价值的业务增量（而非纯粹牺牲利润），这条均衡之路有两种可能： 其一是行业整合，龙头玩家减少；其二是电商格局均衡带来电商 快递的格局实现均衡。
1、电商快递龙头是否存在整合的必要性？
市场通常会认为玩家减少是行业开始出清的标志，但玩家的退出要伴随产能退出，才是 真正意义的退出。

1）前文我们分析目前相对落后位置的公司，面临较大的经营困难，我们不讨论其是否存 在某种形式退出快递业务的可能性，我们不妨先探讨在通达百之间的整合有最优解？ 我国特殊的经济地理分布，导致区域间收、发件量差异，而通达系作为一线快递，必须 进行全国性布局，低密度区域与高密度区域的转运件量先天不对称，使得规模效应打折。 而公司初始禀赋、发展路径、后续竞争，导致同一区域各公司份额差异，加剧了各公司 区域间件量分布不均衡，加进一步限制了规模效应发挥。
我们看各公司收入分布的不均衡：
从占比看：通达系快递（圆通、申通、韵达），华东收入占比平均超过 50%，华东 华南 基本接近 8 成左右占比。
华东区：申通占比从 2015 年的 50%降至 2020 年的 44%；圆通从 49%降至 45%；韵达从 72%降至 63%，韵达华东区占比明显超过圆通与申通。