罗兰贝格中国新能源汽车供应链白皮书2020(14)

由此可见，未来软件算法的开发和迭代能力将成为汽车产品 力构建的重中之重，甚至是关键决胜要素，而传统主机厂引 以为傲的机械开发和集成能力将逐步边缘化。因此，各大主 机厂均已招兵买马，快速搭建软件与算法研发团队。以某德 国车企为例，与2017年相比，2018年的机械工程师数量减少 了20%，IT团队雇员数量增加了~14%，而软件工程师人数上 涨了50%以上，团队规模迅速扩大。
1.2.5 零部件厂商行业地位与价值被追赶
近5年以来，汽车供应商的市场地位不断受到挑战，具体体现在 市盈率与估值逐步走低，供应商与主机厂之间的价值差异在 2018年到2019年间逐步缩小，主要原因在于供应商先前积累 的技术优势正逐步被追赶，结合市场因素以及变革带来的成本 压力，挑战日益升级。同时，主机厂自研、自建的比例不断上升， 以构筑新四化下的核心技术优势，也导致了供应商话语权与价 值的走弱。
1) 主机厂开始构建自有研发体系，供应商先前积累的技术优势 逐渐式微。

2) 供应商价值乘数历史上曾超过主机厂，因为主机厂较为保守 的经营模式放大了行业变革驱动因素所带来的风险。
与此同时，与汽车零部件供应商相关的并购活动数量也在持 续走低，从2015年的252起已下降至2018年的178起，行业热 度与活跃度不足，这意味着市场环境逐渐趋于艰难，尤其是对 寻求出售或者兼并机会的小型供应商，谋生压力更为显著。
1.3 新能源汽车供应链变革趋势
1.3.1 新能源部件主导未来价值增量
随着未来汽车电气化、智能化水平的不断提升，发动机、变速 箱等内燃机动力系统逐步被取代，传统机械部件价值大幅缩 水。与此同时，汽车电气化部件则将迎来跨越式发展，成为最 重要的整车价值提升环节。
以2019年某款主流A级轿车为例，其仍由内燃机驱动，搭载L1 级别驾驶辅助功能，整车电子电气部件总价值约为2.2万元人 民币，主要由车载传感器、屏幕、线束、线控执行机构、芯片等 电气化零部件贡献。但预计到2025年，假设该车型已升级为 纯电动汽车，智能化水平可达L3级别，其整车电子电气部件 总价值将翻倍，高达约5万元。价值增量主要由新能源驱动系 统贡献，占比超过50%（不包括动力电池与驱动电机价值），其 次为自动驾驶等级提升带来的价值增长，而智能座舱与车联 网带来的价值提升相对有限。