罗兰贝格中国新能源汽车供应链白皮书2020(6)

d) 竞争格局：自主品牌进入产品迭代升级周期，造车新势力产 品量产落地，老牌合资品牌同样开始集中发力。
成熟阶段：2020-2022年以后，随着技术成熟与成本节降，新 能源汽车的产品力与体验大幅提升，同时消费者需求逐步释 放，两者共同催化新能源汽车的良性快速渗透，进入成熟的自 循环发展阶段。在此过程中，政策法规从刺激鼓励向引导管控 定位转型。
a) 技术与产业链：新能源产品基本实现了对传统燃油车的追赶 甚至超越，续驶里程有望超过700-800公里，快充/换电模式的 大范围应用进一步消除里程焦虑；同时在智能化水平、驾乘体 验上也表现优异。
b) 用户认知：新能源动力类型被广泛接受，应用场景全面覆盖， 成为主流车型；真正触达刚需用车人群，个人用车成为主导。
c) 政策支持：补贴优惠基本退出，以顶层行业引导与管控为主， 将新能源市场驱动的责任与接力棒交还给产品与用户需求。
d) 竞争格局：自主品牌与合资品牌全面发力，开启真正的正面 较量，揭开比拼产品力与用车体验的白刃战；造车新势力多被 淘汰，部分存活玩家凭借独特的产品/服务逐渐站稳脚跟。

1.2 汽车供应链变革趋势与驱动力
2017年以后，随着全球各主要轻型车市场进入缓慢增长的“ 新常态”，市场红利逐步消失，存量竞争愈发白热化。过去野蛮 增长下的高利润空间也被逐渐压缩，无论是全球领先主机厂， 还是本土自主品牌主机厂，大多都出现了利润下降甚至亏损 的情况。其中，奔驰、福特、现代、日产、江铃、长城等主机厂的息税前利润年降幅超过10%，经营压力最为显著，生存挑战压 力紧迫。仅有大众、广汽等个别车企能够依靠体量优势实现利 润的持续增长。
整车利润下跌的影响将沿着产业链不断蔓延，同样波及到上 游的一二级供应商，对全球汽车产业链产生深远影响。过去5 年里，汽车供应商行业整体息税前利润始终稳定在7.1%- 7.3%区间内，但2019年则下跌至6.3%，降幅超过10%。这也 印证了整车层面的利润下滑压力已广泛传导，价值链核心价 值或将出现转移，竞争格局开始重塑，面向未来的技术与商业 模式创新势在必行。